Angel Investors: Hur Angel Investment Process fungerar

Under de senaste 50 åren har antalet ängelinvesterare vuxit enormt, särskilt i Silicon Valley, ett område med många tidiga företag.

Hoppa till sektion

• Vad är en Angel Investor?
• Ursprung av termen Angel Investor
• Hur Angel Investments fungerar
• Hur skiljer sig Angel-investerare från riskkapitalister?
• Vill du lära dig mer om företag?
• Läs mer om Sara Blakelys MasterClass

Spanx-grundaren Sara Blakely lär dig taktik för bootstrapping och hennes sätt att uppfinna, sälja och marknadsföra produkter som konsumenterna älskar.

Vad är en Angel Investor?

En ängelinvesterare är en person som investerar i startups eller småföretag i ett tidigt skede och tillhandahåller kapital och crowdfunding för sin expansion i utbyte mot eget kapital i företaget. Angel-investerare kallas ibland ackrediterade investerare. Båda etiketterna betecknar en högvärdig individ; enligt Securities and Exchange Commission (SEC) definieras dock ackrediterade investerare med en nettovärde på en miljon dollar i tillgångar eller mer. Icke-etablerade företag med otillräckligt kassaflöde använder vanligtvis angel-investeringar, vilket kan ge välbehövliga kontantinfusioner för att hjälpa dem på vägen mot lönsamhet.

Ursprung av termen Angel Investor

Termen ängel, med hänvisning till denna specifika typ av investerare, myntades av William Wetzel, en professor i University of New Hampshire och grundare av Center for Venture Research. 1978 genomförde Wetzel en studie om insamling av såddkapital från företagare i USA. Inom denna studie använde han termen Ängel när man hänvisar till investerarna.

Termen ängel har också rötter i Broadway teaterscenen, där den användes för att referera till rika individer som tillhandahöll finansiering för produktioner som annars skulle ha avbrutits. Idag finns ängelinvesterare som en viktig del av start existens och centrum för finansiering.

Hur Angel Investments fungerar

Ängelinvesterare har inte en bestämd summa pengar för att bidra till ett nystartat företag: Investeringar kan variera från några tusen dollar till några miljoner dollar. Forskning har visat att ängelfinansiering är direkt korrelerad med en högre överlevnadsgrad för nystartade företag. Här är en närmare titt på hur ängelinvesteringar fungerar:

• Investerare identifierar investeringsmöjligheter . Ängelinvesterare eller ängelgrupper lutar sig vanligtvis till startups som kretsar kring sjukvård, telekommunikation, konsumentprodukter och tjänster, elektronik och verktyg. Innan de kommer igång måste ängelinvesterare ofta bygga sina access- och ingångspunkter till spännande företag och öka sitt rykte bland grundarna. När de väl etablerats som en framgångsrik ängel, antingen genom mer erfarenhet eller genom att bli en del av en etablerad ängelgrupp, börjar affärer hända.
• Screeningsprocess . Som den första kontrollpunkten genomgår änglar en screeningprocess (eller scouting) där de separerar de företag de vill arbeta med från de de inte gör. Ängelinvesterare letar efter högre avkastningsräntor (cirka 25 till 60 procent) än vad de vanligtvis skulle få från traditionella investeringar.
• Startups tänder potentiella investerare . De flesta änglar behöver känna ett lag och deras historia intimt innan de fattar några investeringsbeslut. En affärspitch är en presentation där entreprenörer ger en kort översikt över sina affärer, ekonomiska behov och slutliga mål för en grupp investerare att sälja sin idé. Platser kan variera från ett informellt lunchmöte till en kontorspresentation med ett bildspel.
• Investerare granskar tonhöjden . Efter en tonhöjd kommer ängelinvesterare att omgruppera för att granska presentationsmaterialet och annan relevant information. Denna process innebär att ställa många uppföljningsfrågor, förutse eventuella utmaningar, granska affärsplanen och modellera. Ibland förbereder nätverksgrupper en formell due diligence-rapport med en checklista över frågor som de vill ta itu med.
• Båda parter ansluter för att skapa villkor . Om en affär formar sig framgångsrikt kommer ängel- eller ängelgruppschefen att kontakta entreprenörerna om potentiella affärsvillkor. I detta skede diskuterar de punkter som värdering, transaktionsflöde och affärsstruktur. Slutmålet är att förhandla om en ömsesidigt godtagbar uppsättning villkor som dokumenteras via ett termblad, ett icke-bindande dokument som beskriver affärens huvudkomponenter och en analys av omsorg.
• Fyll på rundan . Medan villkoren utarbetas är det viktigt att mäta hur mycket en investerare vill bidra och eventuella ytterligare pengar som verksamheten kan behöva. Detta steg, så kallat deal syndication, innebär att entreprenören och den ledande investeraren går samman för att få in investerare så snabbt som möjligt. Eftersom det är för dyrt och tidskrävande att omförhandla affären vid varje punkt i investeringsprocessen måste det finnas anpassning mellan investerare och ledningsgruppen.
• Avslutar affären . Som förberedelse för stängning måste advokater utarbeta slutgiltiga juridiska dokument innan några pengar kan utbyta händer. Juridisk rådgivare kan vanligtvis dra ihop affärsdokument relativt snabbt, allt från en till två veckor, beroende på affärens storlek. När alla har undertecknat avtalet i sitt slutpaket kan ängelinvesterare börja erbjuda mentorskap, göra introduktioner, erbjuda styrelserådgivning och ibland styrelsedrift.

Mästarklass

Föreslås för dig

Onlinekurser som undervisas av världens största sinnen. Utöka din kunskap inom dessa kategorier.

Lär självföretagande

Lär att bygga ett modemärke

Undervisar undersökande journalistik

Undervisar modedesign

Hur skiljer sig Angel-investerare från riskkapitalister?

Huvudskillnaden mellan ängelinvesterare och riskkapitalister ligger i deras ekonomiska källor och antalet företag de investerar i.

• Ängelinvesterare använder sina egna pengar . Ängelinvesterare är ofta pensionerade företagare eller chefer som vill fortsätta vara involverade i växande företag, främja nya företagares tillväxt eller investera i företag i ett tidigt skede. Till skillnad från riskkapitalister, som förvaltar investeringsfonder som består av poolade pengar från olika individer via riskkapitalföretag, investerar ängelinvesterare med sina egna pengar.
• Riskkapitalister investerar i färre företag . På årsbasis motsvarar ängelinvesteringar i USA nästan det sammanlagda värdet av alla inhemska riskkapitalfonder. Skillnaden mellan de två är att ängelinvesterare investerar i 60 gånger fler företag än riskkapitalfonder.

Vill du lära dig mer om företag?

Få MasterClass årliga medlemskap för exklusiv tillgång till videolektioner som undervisas av affärsarmaturer, inklusive Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour och mer.